近日，证监会官网披露多家证券公司提交的银行上市辅导进展工作报告，江苏如皋农商行、乌鲁木齐银行等银行的最新辅导动态浮出水面。

界面新闻记者梳理发现，股权结构不规范、资产权属有瑕疵、资本补充压力大三大问题，成为制约这些银行上市进程的主要瓶颈，且多数问题属于反复提及的历史遗留难题。

“股权管理不规范一般是银行辅导报告中提及最多的问题，涵盖股权代持、质押冻结、持股超标、股东确权不足等多种情形，且多源于早期改制过程中的制度缺位，协调整改难度较大。”华南某券商投行人士对界面新闻记者分析说。

历史遗留股权问题难解

截至目前，共有福建海峡银行、汉口银行、乌鲁木齐银行、桂林银行、成都农商行等10余家银行处于上市辅导备案阶段。

其中，福建海峡银行（第11期）、成都农商行（第12期）、如皋农商行（第28期）、江南农商行（第28期）、乌鲁木齐银行（第35期）等均披露了最新一期辅导报告，汉口银行更是以第63期辅导报告创下当前辅导期最长纪录。

据界面新闻记者梳理，不少问题在之前的辅导报告中也屡次出现，但经过多年整改，这些问题仍悬而未决。在最新的辅导报告中，不少银行均提及股权方面的问题，这或许是冲刺上市过程中最大的“拦路虎”。

江苏如皋农商行的股权问题最为典型。东方证券在其第28期辅导报告中明确指出，该行仍存在历史遗留的股权代持问题，同时部分股权处于质押与冻结状态，且该问题已在多期报告中反复出现。

2019年3月18日、19日，多家媒体报道《四家上市公司“踩雷” 良卓资产，这家私募想要用新三板挂牌银行股权来补偿》，内容提及 “上海良熙投资控股有限公司通过代持的方式控制如皋农商行的股份，合计有1.09亿股”。

辅导机构已督促如皋农商行核实相关报道的真实性，如皋农商行已多次向相关股东正式发函询问上述报道的有关情况。截至本辅导工作进展情况报告签署日，尚未取得相关股东的回复。

“股权代持涉及多方利益主体，部分原始代持关系缺乏完整书面凭证，核查取证难度大；而股权质押冻结则与司法程序挂钩，处置周期完全不受银行控制，流程一般会拖得非常长。”上述券商人士对界面新闻记者说。

乌鲁木齐银行也是类似的情况。国泰海通证券在发布的第35期辅导报告中提到，该行由于历史原因导致股权结构较为复杂，针对已梳理的辅导对象在历史沿革、股东适格性等方面存在的问题提出相应整改建议并督促其执行。

“辅导对象目前正有序推进增资扩股工作，本公司将继续配合辅导对象积极推动增资扩股的监管审批进展，并督促、协助持续开展股东确权、股权结构梳理及国有股权管理等工作。”辅导报告提到。

此外，福建海峡银行股东人数较多，且以中小法人股东和自然人股东为主。较之于上市银行的股份确权比例，该行仍有提升空间。

有的银行还存在持股超标问题。江苏江南农商行被辅导机构指出，部分职工持股超过50万股，违反了《关于规范金融企业内部职工持股的通知》中关于农村商业银行单个职工持股数量的限制要求。

确权工作久拖不决

自有房产、土地权属不清及租赁资产不规范，成为中小银行上市辅导中的另一大共性难题，涉及温州银行、桂林银行、福建海峡银行等多家机构，部分银行的整改周期已超过两年。

温州银行的辅导报告指出，该行仍有部分自有房产、土地及租赁房产存在权属瑕疵 ，比如未办理权证、权证未更名、存在划拨用 地、实际用途与权证不一致 ；无房产证或房产证不完整或不清晰、无土地证、无备案登记、合同缺失等 。桂林银行则有少量自有房产土地及租赁房产需进一步完善权属手续

福建海峡银行在其第11期辅导报告中也提及，部分自有物业未取得相应产证，兴业证券将协同江苏世纪同仁 律师事务所持续督促公司加强自有物业管理工作，进一步提高权属合规的自有物业建筑面积占比。

“产权属瑕疵看似是细节问题，但在注册制审核中，直接关系到信息披露的真实性和完整性，是监管审核的重点关注领域，必须逐项清零，否则将直接影响上市申报进程。”上述券商人士对界面新闻记者说。

随着银行业务持续扩张，资本消耗不断增加，而补充渠道相对有限，导致部分银行资本充足率承压，这一问题在辅导期较长的银行中表现尤为明显，汉口银行便是典型代表。

汉口银行自2010年12月进入上市辅导期，至今已披露63期辅导报告，资本补充问题始终贯穿其中。其第63期报告显示，多年来随着业务规模不断扩大，辅导对象的资本充足率面临一定压力。为此，辅导对象已通过实施增资扩股以补充资本，显著提升了资本充足率水平。未来随着银行业务的进一步发展，资本持续消耗，辅导对象资本补充渠道相对有限。

苏商银行特约研究员武泽伟对界面新闻记者说，当前银行上市辅导进程中长期悬而未决的问题，集中反映了部分中小银行在深化内部治理与满足严格上市标准之间存在的系统性差距。他建议：“相关银行需要在辅导机构指导下制定明确的整改路线图与时间表，以夯实资本实力、厘清资产权证、优化股权透明度为优先任务，同时强化风险内控与合规管理。”

值得注意的是，当前银行上市“后备军”规模在收缩。2024年以来，亳州药都农商行、江苏海安农商行等多家机构相继撤回IPO申请。目前，处于A股上市“候场区”的银行仅剩5家。